证交所联防首日限涨1.44倍 炒新急火红烧恐转文火慢炖

2019-12-05 09:13:59 来源: 连云港信息港

12月1 日,沪深交易所双双发布新股上市初期交易监管新政,从新股上市首日开盘价格形成机制及新股上市初期的交易机制等方面,对炒新行为进行进一步约束。

两家交易所均要求,新股上市首日开盘集合竞价的有效竞价范围为发行价上下20%。

另据上交所发布的《关于进一步加强新股上市初期交易监管的通知》,沪市新股首日涨幅限于144%,这与上一轮IPO新股动辄数倍的涨幅相比,明显低了许多。

证监会发布《关于进一步推进新股发行体制改革的意见》后,沪深交易所均表态,会把防控炒新作为落实IPO新政的重要举措。

12月1 日,上交所发布《关于进一步加强新股上市初期交易监管的通知》,深交所发布《关于首次公开发行股票上市首日盘中临时停牌制度等事项的通知》,从两者内容上看,相较于去年初,两交易所为防控炒新发布的相关要求,明显严格。

具体表现在,增加了对新股首日开盘价的约束。

上述两份《通知》均指出,新股上市首日集合竞价阶段,投资者的有效申报价格为发行价上下20%,否认为无效申报。

其中,上交所要求,连续竞价阶段有效申报价格不得高于发行价的144%且不得低于发行价的64%。其中,14点55分至15点五分钟,有效申报价格不得高于当日开盘价的120%,不得低于当日开盘价的80%。

对于盘中交易,沪深交易所基本坚持原有的临时停牌措施,即上市首日盘中成交价格较当日开盘价首次涨跌达到或超过10%,临时停牌一次,停牌时间分别为半小时和一小时;盘中成交价格较当日开盘价上涨或下跌达到或超过20%,临时停牌直至交易时点,沪市为14点55分复牌,深市为14点57分复牌。

深交所则对14点57分至收盘时的交易没有进一步约束限制。

对于沪深交易所新推出的防控炒新措施,市场中 点赞 的声音很多。

私募人士赵训向21世纪经济报道记者表示,交易所如预期中参考了发行价,以避免新股开盘价过高。 举例来说,如果新股发行价为10元,那么,当日开盘价12元,8元。而盘中,若股价涨至14.4元,较发行价上涨144%即遭停牌,直至14点55分,值得一提的是,复牌后,申报购买的价格也不能超过14.4元,也就是说,新股首日涨幅为发行价的144% 。

上一轮IPO发行,新股首日爆炒几成 家常便饭 。新股发行暂停前的上市的浙江世宝(00270 .SZ),首日集合竞价开盘涨幅高达505.4 %,创近年来新股上市开盘涨幅的新高,收盘大涨626%,创近1 年来新股上市首日收市涨幅。

新股上市初期遭爆炒,导致一二级市场差价过大,间接促进新股高价发行,这也正是原有新股发行制度受到市场诟病的重要原因之一。

需要指出的是,对于市场人士预计的,新股上市初期有望取消涨跌停板限制,可能推行 T+0 交易等限制炒新的措施,并未实现。

1 日晚间,亦有私募人士表示,虽然两交易所限制炒新的力度明显加强,值得肯定,大大限制了新股首日涨幅,但后续效果还需观察,因为炒新资金可以在随后的交易日连续炒作,只是由原来的 急火红烧 转为 文火慢炖 ,不排除新股上市初期连续涨停。

不过,据21世纪经济报道记者了解,在《通知》中,其实上交所对后续炒新的监管留出了空间。《通知》指出,上交所可根据市场需要,调整有效价格申报范围、异常波动标准和异常交易行为标准。

此外,对炒新投资者的认定和监管也加大了力度。一旦认定账户所有人为不合格投资者,将限制其一定时期内参与新股上市初期的交易。

海通证券上海一家营业部负责人徐竞表示,券商责任更大了,《通知》要求,指定专人负责新股交易监管工作,各营业部负责人是该部新股交易协同监管的直接责任人,且需对交易所提供的新股交易重点监控账户采取有效措施规范和约束其新股交易行为。

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