信托业管理资产规模近75万亿元已超保险业

2020-07-31 16:22:40 来源: 连云港信息港

本报记者 徐天晓

业协会近日公布的2012年四季度末信托公司主要业务数据显示,截至2012年底,信托全行业65家信托公司管理的信托资产规模为7.47万亿元。在房地产信托和银信合作发展均受限的背景下,信托资产仍能实现近50%的增长。实现营业收入638.42亿元,同比增长45.32%。合计实现利润总额441.4亿元,同比增长47.83%。至2012年底信托行业的资产余额已经超过了保险业,成为了第二大金融部门。

信托公司资产规模的迅速增长再次引起多方关注,安信证券指出,按照25%的税率来算,行业的净利润与证券行业相当。在房地产信托和银信合作发展均受限的背景下,信托资产仍能实现近50%的增长,并只发生了个别的兑付事件,应该说行业的发展超出了市场预期,特别是2012年年初的市场预期。

信托资产

从“量变”到“质变”

按信托资产来源划分,在7.47万亿元信托资产中,资金信托余额为1.88万亿元,占比25.2%,单一资金信托余额为5.10万亿元,占比68.30%,其中,以高端机构客户驱动的“非银信理财合作单一资金信托”(单一资金信托规模减去银信合作规模)的规模和比例不断提高。2010年仅为6050亿元,同期占比19.90%;2011年增加到1.61万亿元,同期占比提高到33.47%;2012年继续增加到3.07万亿元,同期占比已经高达41.12%,成为的增长动力。管理财产信托余额为0.49万亿元,占比6.50%。

中国信托业协会专家理事周晓明指出,2011年以后,中国信托业增长的主动力不再是粗放的银信合作业务,而演变为以高端机构为核心的大客户主导的“非银信理财合作单一资金信托”、以低端银行理财客户为主导的“银信理财合作单一资金信托”、以中端个人合格投资者主导的“资金信托”“三足鼎立”的发展模式。这是一种质的转变,正是这种转变,使信托业的发展摆脱了政策的变数,走上了稳定的长期发展轨道。

(,)也指出,信托行业收入增长主要依靠量的增长,而全行业信托报酬率为0.72%,较2011年的0.76%有所下降。量的增长主要的驱动因素来自于单一信托,而单一信托中的银信合作增长有限,仅同比增长了22%至2万亿元,剔除银信合作的单一信托规模同比增长了 91%,规模超过了银信合作,达到了3万亿元的规模,这是 2012 年信托资产增长的主要的驱动因素。

资产管理规模

拐点未到来

按照信托资金的投向划分,在总计6.98万亿元资金信托中,其中投向工商企业比重,其资金余额为1.86万亿元,占比26.65%,紧随其后的是基础产业、证券市场、金融机构和房地产,信托资金分别为1.65万亿元、0.81万亿元、0.71万亿元和0.69万亿元,占比分别为23.62%、11.55%、10.21%和9.85%。其中,基础产业信托表现在去年表现十分抢眼,相比于2012年年初,基础产业信托余额在去年净增6347亿元,同比增加超过60%。

(,)指出,去年4季度信托规模与信托业务收入持续快速增长,充分说明信贷紧缩下社会融资需求旺盛。其中,2012 年 2 季度以来新增基础产业和地产信托规模稳定增长,是带动行业盈利向上的关键因素,而银信信托占比下滑,有效地降低了金融体系表外风险。预计 2013 年信贷紧缩的环境延续, 地产和信政类需求旺盛。

不过虽然信政合作需求旺盛,但是去年底463号文的限制使得信政合作今年1月份已经明显回落。

虽然信托业在2012年不是面临风险和质疑,但是信托业的发展速度仍被看好。周晓明指出,从发达国家的经验推演,我国资产管理市场的规模起码应该在100万亿元以上。而目前,加上信托业在内的资产管理规模也不过才30万亿元左右,从这个意义上说,我国资产管理规模的拐点还远未到来,信托业管理的信托资产规模的“大”,仅是相对于过去而言,相对于未来,还非常“小”,相对于我国资产管理市场的容量,7.47万亿的信托规模,不是大了,而是小了。这预示着信托业的高速增长周期还没有结束,在未来的相当长时间内,信托业的发展仍然可以期待。

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